双林股份拟购新火炬100%股权

　　2014年8月5日，双林股份终于迎来复牌。
 

　　今年5月5日，双林股份发布了因重大重组而停牌的公告，此后连续十余次发布继续停牌的公告。截至8月5日，历时三个月后，双林股份终于复牌。
 

　　8月5日，双林股份发布《宁波双林汽车部件股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》。报告显示，双林股份拟以发行股份及支付现金的方式购买襄阳新火炬(襄阳新火炬科技有限公司)、兴格润(襄阳兴格润网络科技有限公司)合计持有的湖北新火炬100%股权，并募集配套资金。
 

　　经交易各方协商，双林股份以发行股份及支付现金的方式向襄阳新火炬、兴格润共2名交易对方购买其合计持有的新火炬100%股权。新火炬100%股权作价82,000万元，其中，双林股份将以发行股份方式支付交易对价中的53,300万元，以现金方式支付交易对价中的28,700万元。
 

　　同时，双林股份拟以非公开发行股份的方式向双林集团(双林集团股份有限公司)、智度德诚(拉萨智度德诚创业投资合伙企业)共2名认购对象发行股份募集配套资金27,300万元，按照7.12元/股的发行价格计算，发行数量为38,342,696股，其中向双林集团发行30,674,156股、向智度德诚发行7,668,540股。本次募集配套资金总额不超过本次交易总金额的25%，本次募集配套资金扣除发行费用后将全部用于支付本次交易的现金对价。
 

　　双林股份表示，本次重大资产重组完成后，新火炬将成为双林股份的全资子公司，公司的资产规模和业务范围都将得到扩大，因内部整合产生的协同效应将使公司的盈利能力和核心竞争力得到提升。本次重大资产重组前，本公司和新火炬虽同属汽车零部件行业，但产品类别差异较大，且业务模式和生产管理均有一定程度的差异。重组完成后两公司需要在业务体系、组织机构、管理制度、企业文化等方面进行整合，而具体到研发、采购、生产、销售和管理等方面的整合到位需要一定时间，因此，上市公司与新火炬之间能否实现顺利整合具有不确定性，整合过程中可能会对两公司的正常业务发展造成一定影响。
 

　　重组必然存在一定的市场风险。报告显示，新火炬主要从事汽车轮毂轴承及其单元的研发、生产和销售，经过多年的发展，已成为国内乘用车轮毂轴承及其单元的主要供应商之一，拥有丰富的客户资源。随着我国汽车工业快速发展，行业投资力度不断加大，乘用车产销量稳步增长，汽车轮毂轴承市场需求总体呈递增趋势，但不排除受经济周期和国家宏观政策影响，出现市场波动的风险。同时，汽车轮毂轴承行业的市场竞争也日趋激烈。如果新火炬的产品质量、价格竞争力、技术创新能力和响应速度等方面不能有效满足客户的要求，将可能导致其产品的市场竞争能力减弱、市场开拓不足以及产品盈利能力下降、业绩波动的风险。
 

　　从出口来看，海外市场是新火炬产品的主要销售市场，2012年、2013年及2014年1-5月，新火炬出口业务收入分别为25,796.75万元、36,218.68万元和18,358.58万元，占其当期主营业务收入比重分别为60.64%、62.84%和68.91%。目前新火炬海外销售市场主要面向美国、加拿大等北美汽车售后市场，未来还将积极拓展欧洲市场和其他市场，预计未来一段时间，出口收入仍将占据较大比重。新火炬产品出口国的政治环境、经济景气度以及购买力水平、对华贸易政策、人民币汇率、关税及非关税壁垒以及行业标准等因素，均将对公司产品出口带来一定影响。
 

　　另外，报告还指出，湖北新火炬客户集中度较高。2012年、2013年及2014年1-5月，湖北新火炬对前5名客户的销售额分别占同期母公司主营业务收入的比例为69.17%、74.26%和72.86%，客户的集中度较高。虽然标的公司与主要客户形成了较为稳固的合作关系，但客户过于集中仍可能给标的公司的经营带来一定风险。如果标的公司主要客户的生产经营发生重大问题或财务状况出现恶化，将会对标的公司的产品销售和应收账款的及时回收等产生一定的不利影响。
 

　　新火炬历年来一直重视新产品、新技术的开发与研究，目前在轮毂轴承的研发生产方面已经达到了国内先进水平，与国际著名轮毂轴承制造商的技术水平差距正在逐步缩小。新火炬拥有与主营业务相关的4项发明专利、37项实用新型专利和1项外观设计专利，专业技术优势使新火炬多年来在行业竞争中处于优势地位。